近年來，受全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響，越來越多企業(yè)意識(shí)到價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并通過多種方式和渠道參與期貨和衍生品交易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年A股共有1311家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告，同比增長(zhǎng)15.71%，總參與率達(dá)到25.18%，連續(xù)10年正增長(zhǎng)。
蘇墾農(nóng)發(fā)是全國(guó)首家國(guó)有農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)的上市公司，2023年總營(yíng)收超過120億元，主要產(chǎn)品包括小麥、大米、食用油、化肥等大宗商品。今年以來，公司結(jié)合化肥采銷和食用油產(chǎn)銷業(yè)務(wù)，利用尿素、豆油、菜油等期貨商品，積極探索套期保值業(yè)務(wù)。期貨套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。通過套期保值，企業(yè)可以鎖定未來的商品價(jià)格、匯率等，從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來的不確定性，保證經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和盈利能力。
在實(shí)踐過程中，蘇墾農(nóng)發(fā)持續(xù)完善套保值策略提升穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)水平。一是明確套期保值目標(biāo)與計(jì)劃，在年度投資計(jì)劃中規(guī)定期貨交易品種和數(shù)量，品種僅限于與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料；并根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，設(shè)定合理的交易規(guī)模。二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)市場(chǎng)供需關(guān)系研究，分析期現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)，謹(jǐn)慎選擇合約交割月份；通過設(shè)置止損位、合理控制倉(cāng)位等方式防止基差風(fēng)險(xiǎn)造成過大的影響。三是做好監(jiān)督與管理，建立定期報(bào)告制度，對(duì)期貨交易進(jìn)行監(jiān)控和評(píng)估，包括交易情況、風(fēng)險(xiǎn)暴露、盈虧情況等；設(shè)定虧損預(yù)警線，做好重大變化或重大浮虧應(yīng)急預(yù)案。同時(shí)，公司根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引》等法規(guī)和規(guī)范，結(jié)合內(nèi)部制度規(guī)定，對(duì)期貨交易管理制度進(jìn)行修訂和完善。
今年以來，蘇墾農(nóng)發(fā)套期保值業(yè)務(wù)取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)，為推動(dòng)公司穩(wěn)健發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。下一步，隨著旗下子公司蘇墾糧油的修復(fù)投產(chǎn)，油脂采銷規(guī)模將再上臺(tái)階，公司將繼續(xù)堅(jiān)持合法謹(jǐn)慎、杜絕投機(jī)的原則，深入研究套期保值方案，科學(xué)規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，努力成為國(guó)內(nèi)一流、享譽(yù)國(guó)際的農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)軍企業(yè)。